Cổ phiếu khai thác bitcoin: JPMorgan xem xét lại phạm vi đưa tin trong bối cảnh bán tháo tiền điện tử
Tuần này, các cổ phiếu khai thác Bitcoin đã chịu tổn thất trong bối cảnh giá Bitcoin suy yếu trên diện rộng. Mặc dù giai đoạn điều chỉnh kéo dài nhiều ngày dường như đang giảm tốc nhưng tâm lý tăng giá chung đối với tài sản kỹ thuật số vẫn còn nguyên.
Một trong những mối quan tâm chính làm náo loạn thị trường là sự kiện halving Bitcoin được dự đoán sẽ diễn ra vào cuối tháng 4 với chiều cao khối là 840.000. Giảm một nửa là một sự kiện được xác định trước làm giảm một nửa phần thưởng cho việc khai thác các khối mới, do đó làm giảm tốc độ tạo ra bitcoin mới.
Nejc Kržan, Giám đốc NiceX Exchange, nói với Investing.com: “…Nhiều trang trại khai thác lớn biết rằng họ có thể phải đối mặt với một vài tháng khó khăn sau halving và đang chuyển đổi sang tiền pháp định trong khi giá cả đang ở mức tốt để chuẩn bị thâm nhập”.
Trong một phân tích chuyên sâu gần đây của JPMorgan, gã khổng lồ tài chính đã xem xét lại xu hướng hoạt động và tài chính của ngành khai thác bitcoin trong bối cảnh bán tháo tiền điện tử. Báo cáo đánh giá hiệu suất và định vị chiến lược của các công ty khai thác hàng đầu như Cipher Mining Inc (NASDAQ: CIFR ), CleanSpark (NASDAQ: CLSK ), Iris Energy Ltd (NASDAQ: IREN ), Marathon Digital (NASDAQ: MARA ) và Riot Platforms (NASDAQ: RIOT ), dự báo triển vọng đầy hy vọng cho lĩnh vực này vào năm 2024.
Theo các nhà phân tích cổ phiếu của JPMorgan, “ngành khai thác mỏ nói chung đã ghi nhận lợi nhuận gộp hàng quý lớn nhất kể từ quý 2 năm 2022” trong quý 4 năm 2023, báo hiệu sự phục hồi mạnh mẽ. Báo cáo dự đoán thêm “lợi nhuận gộp toàn ngành sẽ tăng cao hơn trong quý 1 năm 24”, mặc dù nó dự kiến sẽ giảm trong “Q224 khi phần thưởng khối giảm một nửa”, cho thấy tính chất chu kỳ của lợi nhuận của ngành khai thác mỏ.
Marathon Digital nổi bật với tư cách là công ty hoạt động hàng đầu trong ngành vào năm 2023, trong đó JPMorgan nêu bật việc bổ sung công suất và sản lượng Bitcoin của mình. Báo cáo cho biết: “MARA là người chiến thắng nhanh chóng vào năm 23, bổ sung công suất lớn nhất và khai thác nhiều bitcoin hơn bất kỳ nhà khai thác nào trong phạm vi phủ sóng của chúng tôi”.
Nhìn về phía trước, báo cáo xác định Riot Platforms và CleanSpark là những nền tảng chính sẵn sàng cho sự tăng trưởng mạnh mẽ. Các nhà phân tích của JPMorgan dự đoán: “RIOT và CLSK đã sẵn sàng cho mức tăng trưởng công suất cao nhất trong năm 2024, điều này báo hiệu tốt cho hiệu suất cổ phiếu theo quan điểm của chúng tôi”.
Để giải quyết vấn đề hiệu quả hoạt động, báo cáo cho thấy lợi thế cạnh tranh của Cipher do chi phí điện năng thấp cho mỗi đồng xu được khai thác ở mức 9900 USD vào quý 4 năm 2023, trái ngược với chi phí cao hơn của Marathon. Tuy nhiên, nó ca ngợi các chiến lược hoạt động của Marathon, nói rằng, “Marathon đã công bố chi phí SG&A tiền mặt cho mỗi đồng xu thấp nhất trong quý 4 năm 23 ($ 4800) nhờ quy mô và hoạt động tương đối tinh gọn của nó.”
Phân tích cũng làm sáng tỏ các hoạt động tài chính của ngành, tiết lộ rằng “năm công ty khai thác trong phạm vi phủ sóng của chúng tôi đã phát hành hơn 2 tỷ đô la vốn cổ phần thông qua dịch vụ ATM vào năm 23”, một mức tăng đáng kể so với năm trước.
Báo cáo của JPMorgan kết thúc với cái nhìn lạc quan về khả năng phục hồi và thích ứng của ngành khai thác mỏ. “Chúng tôi nghĩ rằng lợi nhuận của các công ty khai thác sẽ tăng cao hơn trong quý 1 năm 24 trước khi giảm đáng kể trong quý 2 năm 24 do sự kiện halving”.
