Cơ quan giám sát ổn định tài chính thế giới đang tiến hành một cuộc điều tra về việc tích tụ nợ bên ngoài các ngân hàng truyền thống, nhằm tìm cách hạn chế hoạt động vay mượn của các quỹ phòng hộ và tăng cường tính minh bạch.
Klaas Knot, chủ tịch Ủy ban ổn định tài chính, nói với Financial Times rằng việc xem xét này nhằm giải quyết các rủi ro gia tăng từ cái gọi là “phi ngân hàng”, bao gồm các quỹ phòng hộ và vốn tư nhân.
Ông nói: “Nếu chúng ta muốn đạt đến một thế giới nơi những lỗ hổng này ít hơn, chúng ta phải giải quyết vấn đề này”, đề cập đến vai trò quan trọng của nợ phi ngân hàng trong việc gây ra các cuộc khủng hoảng gần đây, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng thị trường trái phiếu ở thời điểm hiện tại. sự khởi đầu của đại dịch.
Knot cho biết việc xem xét là ưu tiên hàng đầu vì đòn bẩy của các tổ chức phi ngân hàng “có thể đe dọa sự ổn định tài chính”.
Trong đợt “chạy kiếm tiền mặt” vào tháng 3 năm 2020, các quỹ phòng hộ có đòn bẩy cao – thường vay từ ngân hàng để tăng quy mô vị thế của họ – đã bị đổ lỗi rộng rãi là nguyên nhân đã giúp đẩy thị trường trái phiếu toàn cầu rơi vào tình trạng rơi tự do.
Knot cho biết: “Ở một số khu vực, chúng tôi có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách minh bạch hơn”, ám chỉ việc yêu cầu các ngân hàng chia sẻ thông tin về việc cho vay đối với các quỹ phòng hộ và các tổ chức khác.
Nhưng ông cảnh báo: “Có thể có những lĩnh vực khác mà chúng tôi sẽ phải tích cực hạn chế lượng đòn bẩy đang được sử dụng”.
FSB, một nhóm gồm các thống đốc ngân hàng trung ương, bộ trưởng tài chính và cơ quan quản lý, không có quyền hạn ràng buộc về mặt pháp lý nhưng có thể thiết lập chương trình nghị sự thông qua các khuyến nghị và quyết định của từng thành viên trong khu vực pháp lý của riêng họ.
Cơ quan này hy vọng sẽ công bố các khuyến nghị về giám sát và hạn chế đòn bẩy phi ngân hàng vào năm tới.
Knot, đồng thời là thống đốc ngân hàng trung ương Hà Lan, cho biết các bước đi như vậy có thể bao gồm việc thúc đẩy các ngân hàng yêu cầu nhiều tài sản thế chấp hơn từ các quỹ đầu tư để vay đối với một số loại chứng khoán nhất định, điều này cuối cùng sẽ hạn chế cho vay.
Ông cho biết sự sụp đổ của Archegos Capital vào năm 2021, gây ra khoản lỗ 4,7 tỷ USD , góp phần dẫn đến sự sụp đổ của Credit Suisse, cũng nêu bật rủi ro về thông tin kém về hoạt động vay mượn của các tổ chức phi ngân hàng.
Knot nói: “ Vụ Archegos cho thấy rõ rằng không có nhiều sự minh bạch” về mức độ tiếp xúc của các ngân hàng với công ty đầu tư. Ông nói thêm rằng các ngân hàng riêng lẻ “không biết những rủi ro mà người khác gặp phải, vì vậy không có sự giám sát tổng hợp. Đó rõ ràng là một điều sẽ được đặt lên bàn”.
Cuộc đánh giá sẽ được đồng chủ trì bởi người đứng đầu thị trường của Cơ quan quản lý tài chính Vương quốc Anh Sarah Pritchard và người đứng đầu ổn định tài chính của Ngân hàng Trung ương châu Âu Cornelia Holthausen.
Verea Ross, người đứng đầu cơ quan quản lý chứng khoán châu Âu Esma, nói với FT rằng bà sẽ hoan nghênh những nỗ lực của FSB nhằm cải thiện tính minh bạch. Bà nói rằng điều “quan trọng” đối với các ngân hàng là phải có kiến thức tốt về người mà họ cho vay “để đảm bảo rằng họ thực sự hiểu vị trí của mình”.
Những nỗ lực trước đây nhằm xem xét việc tích lũy nợ bên ngoài hệ thống ngân hàng bao gồm báo cáo thường niên của Iosco, nhóm cơ quan quản lý chứng khoán quốc tế, về việc cho các quỹ đầu tư vay, một sáng kiến được đưa ra vào năm 2019.
