Đồng đô la có tuần mạnh nhất kể từ năm 2022 khi các nhà đầu tư đảo ngược đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất
Sức mạnh của tiền tệ so với đồng euro và đồng bảng Anh xuất hiện sau khi con số lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến
Đồng đô la đạt hiệu suất hàng tuần mạnh nhất kể từ năm 2022 sau khi số liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến gây ra những biến động trên thị trường thế giới.
Đồng tiền của Mỹ đã tăng 1,7% so với rổ sáu loại tiền tệ kể từ thứ Hai, hiệu suất hàng tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2022, khi các nhà giao dịch đảo ngược đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất sớm.
Đồng euro và đồng bảng Anh đã giảm xuống mức yếu nhất so với đồng đô la kể từ tháng 11 vào thứ Sáu ở mức lần lượt là 1,0642 đô la và 1,245 đô la, trong khi đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong 34 năm, trước khi phục hồi lên ¥ 153,28.
Sự suy giảm của đồng bảng Anh cũng góp phần làm chứng khoán Anh tăng 0,9% vào thứ Sáu, khi FTSE 100, nơi các công ty thành phần thu hút phần lớn doanh thu bằng đô la, đã kết thúc giao dịch trong ngày chỉ gần mức đóng cửa kỷ lục.
Quentin Fitzsimmons, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại T Rowe Price, cho biết: “Mỹ là trường hợp đặc biệt của riêng mình với chính sách tài khóa rất lỏng lẻo và giờ là chính sách tiền tệ thắt chặt, đây là công thức giúp đồng đô la mạnh hơn”. “Từ thông dụng đang phổ biến trên thị trường vào thời điểm hiện tại là sự phân kỳ.”
Sự gia tăng lạm phát giá tiêu dùng của Mỹ trong tuần này – đạt mức cao hơn dự kiến 3,5% trong tháng 3 – đã khiến các nhà giao dịch tăng đặt cược rằng Fed có thể thực hiện chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Điều đó so sánh với kỳ vọng về việc cắt giảm tới sáu phần tư điểm vào đầu tháng Giêng.
Vào thứ Năm, Ngân hàng Trung ương châu Âu báo hiệu rằng họ vẫn đang trong quá trình thực hiện cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Áp lực lên đồng euro gia tăng do kỳ vọng ngày càng tăng rằng lãi suất khu vực đồng euro sẽ giảm trước lãi suất ở Mỹ.
Tính đến chiều thứ Sáu, đồng tiền chung này đã giảm 1,8% trong tuần, mức giảm hàng tuần lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022.
Chris Turner, người đứng đầu thị trường toàn cầu tại ING, cho biết: “Có vẻ như ECB có sự khác biệt đáng mừng đã khiến đồng euro yếu hơn so với đồng đô la”.
Sự thay đổi trong tâm lý đã giúp đẩy mức chênh lệch – hoặc khoảng cách – giữa chi phí vay chính phủ Mỹ và Đức kỳ hạn 10 năm chuẩn lên 2,17 điểm phần trăm, mức cao nhất kể từ năm 2019.
Suy đoán cũng gia tăng rằng Riksbank của Thụy Điển có thể cắt giảm lãi suất ngay sau tháng 5 sau khi nước này báo cáo lạm phát thấp hơn dự kiến vào thứ Sáu.
Theo các nhà phân tích, những lo ngại về một cuộc tấn công sắp xảy ra của Iran nhằm vào Israel, nhằm đáp trả cuộc không kích vào lãnh sự quán của Cộng hòa Hồi giáo ở Syria, cũng có thể góp phần khiến đồng đô la tăng giá mạnh gần đây.
Francesco Pesole, nhà phân tích tiền tệ tại ING, cho biết: “Căng thẳng gia tăng giữa Iran và Israel có thể khiến giá dầu tăng cao hơn nữa, tất cả đều có lợi cho đồng đô la trong thời gian tới”.
Đồng đô la được coi là tài sản trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư trong thời điểm bất ổn địa chính trị gia tăng.
Sức mạnh đồng đô la được duy trì có thể gây ra vấn đề cho các quốc gia đang tìm cách cắt giảm lãi suất mà không làm suy yếu đồng tiền của họ và đẩy nhanh tốc độ tăng giá.
Triển vọng trở nên phức tạp do giá dầu tăng vọt, với dầu thô Brent lần đầu tiên đạt 92 USD/thùng kể từ tháng 10 vào thứ Sáu trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về xung đột ngày càng mở rộng ở Trung Đông.
“Các ngân hàng trung ương khác rõ ràng không muốn đồng tiền của họ suy yếu nghiêm trọng. . . James Novotny, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Jupiter Asset Management, cho biết điều đó có nghĩa là cuối cùng bạn sẽ tạo thêm lạm phát.
Các thị trường đang đặt cược rằng ECB sẽ thực hiện ít nhất ba lần cắt giảm lãi suất 24 điểm vào cuối năm nay, so với hai lần cắt giảm của Ngân hàng Anh và chỉ một hoặc hai lần cắt giảm đối với Fed.
Đồng tiền Nhật Bản chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ sự gia tăng kỳ vọng lãi suất của Mỹ, đẩy đồng yên xuống mức yếu nhất kể từ năm 1990, khiến Bộ tài chính trong tình trạng báo động đỏ về khả năng can thiệp.
Masato Kanda, Thứ trưởng Bộ Tài chính phụ trách các vấn đề quốc tế của Nhật Bản, nói với các phóng viên hôm thứ Năm rằng các nhà chức trách sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào nhằm giải quyết những biến động quá mức của tỷ giá hối đoái.
Mark Dowding, giám đốc đầu tư tại RBC BlueBay Asset Management, cho biết tác động của bất kỳ sự can thiệp nào sẽ tốn kém và tạm thời.
Ông nói: “Đồng Yên đã bị suy yếu bởi chính sách quá phù hợp của [Ngân hàng Nhật Bản]. “Có vẻ như đồng yên vẫn dễ bị tổn thương chỉ vì khoảng cách chính sách vẫn còn quá lớn.”
