Nhà đầu tư giàu có vượt qua cơn bão lạm phát
Bất chấp giá cả toàn cầu tăng cao, các khoản đầu tư của những người giàu nhất thế giới vẫn tăng nhanh hơn – thúc đẩy sự giàu có của họ
Các cú sốc lạm phát đã vang dội khắp toàn cầu trong ba năm qua – nhưng những người giàu có trên thế giới phần lớn đã vượt qua được chúng, các chủ ngân hàng tư nhân và nhà quản lý đầu tư cho biết.
Theo US, bất chấp một giai đoạn duy trì mức chi tiêu cao hơn – với lạm phát hàng năm vẫn ở mức 3,5% ở Mỹ và 2,4% ở khu vực đồng euro sau khi đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ hai năm trước – các tỷ phú và giới siêu giàu trên thế giới đã trở nên giàu có hơn, theo US. tập đoàn truyền thông Forbes.
Các số liệu trong ngành cho biết người giàu đã bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát bằng cách đầu tư vào sự bùng nổ chứng khoán do công nghệ thúc đẩy, vốn đã vượt xa mức tăng chi phí sinh hoạt và bằng cách đặt cược thông minh vào vốn cổ phần tư nhân, nợ và cơ sở hạ tầng mang lại lợi nhuận cao.
Hannes Hofmann, người đứng đầu toàn cầu của tập đoàn văn phòng gia đình tại Citi Private Bank, cho biết: “Những cá nhân giàu có và gia đình họ là những nhà đầu tư sành sỏi, như các quỹ phòng hộ, là một phần của sự phục hồi của thị trường chứng khoán”.
“Họ bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt, nhưng nhiều công ty gia đình lớn quản lý tài sản của người giàu đã đầu tư một cách khôn ngoan vào cổ phiếu, trái phiếu và vốn cổ phần tư nhân.”
Người giàu tiếp tục chi tiêu bất chấp lạm phát cao hơn đối với hàng hóa và dịch vụ mà phần lớn được người giàu mua hoặc sử dụng so với mức giá tiêu dùng chung.
Chỉ số chi phí sinh hoạt cực tốt hàng năm của Forbes (CLEWI) – theo dõi chi tiêu cho các hạng mục như vé xem opera, học phí độc quyền và xe hơi sang trọng – đã tăng cao hơn giá tiêu dùng của Mỹ vào năm ngoái.
CLEWI đã tăng 4,9% vào năm 2023 – cao hơn mức tăng 3,4% của CPI của Mỹ trong cùng kỳ – sau mức tăng 7% vào năm 2022 và 10,1% vào năm 2021.
Tuy nhiên, điều này đã không ngăn được sự gia tăng tổng tài sản của những người giàu nhất thế giới. Chỉ số tỷ phú toàn cầu của Forbes, công bố vào tháng 4, cho thấy tổng tài sản của những người giàu nhất thế giới đã tăng lên mức kỷ lục 14,2 nghìn tỷ USD vào năm 2024 – tăng 14% so với mức 12,2 nghìn tỷ USD được ghi nhận vào cùng thời điểm năm trước. .
400 người giàu nhất nước Mỹ cũng chứng kiến tài sản của họ tăng cao hơn đáng kể so với lạm phát vào năm 2023, với giá trị tài sản ròng trung bình của 400 người Mỹ giàu nhất Forbes tăng 13%, lên 11,3 tỷ USD mỗi năm.
Alessandro Caironi, người đứng đầu bộ phận giải pháp ngân hàng, cho vay và đầu tư tại Deutsche Bank Private Bank, giải thích: “Những cá nhân có giá trị ròng siêu cao không dễ bị lạm phát vì danh mục đầu tư của họ thường rất đa dạng”. “Họ nắm giữ các khoản đầu tư như vốn cổ phần công, tư nhân và bất động sản để bảo vệ họ.”
Rebecca Gooch, người đứng đầu toàn cầu về hiểu biết sâu sắc tại Deloitte Private, một bộ phận của nhóm tư vấn Big Four, cho biết thêm: “Với lạm phát có dấu hiệu ở mức vừa phải, nó không còn là mối lo ngại số một đối với những người giàu có. Bây giờ họ quan tâm nhiều hơn đến địa chính trị [với các cuộc chiến tranh ở Trung Đông và Ukraine] và sự bất ổn kinh tế toàn cầu.”
Tuy nhiên, bất chấp lạm phát đã chậm lại đáng kể so với mức đỉnh 9,1% ở Mỹ và 10,6% ở khu vực đồng euro vào năm 2022, nó vẫn là mối đe dọa đối với danh mục đầu tư.
Matthew Morgan, người đứng đầu bộ phận thu nhập cố định tại Jupiter Asset Management, cho biết: “Chúng ta đang phải đối mặt với rào cản cuối cùng trong việc kiềm chế lạm phát, đặc biệt là ở Mỹ”. “Câu hỏi lớn là Fed sẽ chế ngự lạm phát nhanh đến mức nào.”
Morgan cho rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ mở đường cho một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế Mỹ và thế giới, nhưng nói thêm rằng có nguy cơ sụp đổ trong trường hợp bất ổn địa chính trị ngày càng gia tăng.
“Sự gia tăng lạm phát là tạm thời ở mức độ nào?” John Stopford, người đứng đầu bộ phận thu nhập đa tài sản của tập đoàn đầu tư Ninety One, hỏi. “Đó có phải là một phản ứng trước đại dịch? Hay sẽ có tác động lâu dài?”
Đối với các nhà đầu tư giàu có, bất chấp nguy cơ lạm phát giảm dần, vẫn cần phải đa dạng hóa, John Roe, người đứng đầu quỹ đa tài sản tại Legal & General Investment Management, nhấn mạnh.
“Lạm phát có thể khiến mọi người hiểu lầm rằng thị trường chứng khoán đang hoạt động tốt hơn thực tế. Nếu lạm phát tăng ở mức 3 hoặc 4% thì chứng khoán phải tăng nhiều hơn thế, nếu không thì vốn thực tế sẽ không tăng giá.”
Mark Haefele, giám đốc đầu tư của UBS Global Wealth Management, đồng ý: “Sự đa dạng hóa hoàn toàn có vấn đề”. “Bạn cần đa dạng hóa về mặt địa lý và giữa các loại tài sản.”
Tuy nhiên, các nhà quản lý đầu tư và chiến lược gia vẫn tự tin rằng người giàu có thể tiếp tục gia tăng tài sản khi họ mua tài sản ở thị trường tư nhân mang lại lợi nhuận cao bất chấp lạm phát cao hơn. Họ cũng kỳ vọng thị trường vốn cổ phần đại chúng sẽ tiếp tục tăng khi đạt mức cao mới và tăng giá trị danh mục đầu tư.
Charles Jewkes, người đứng đầu bộ phận tài sản toàn cầu tại Aviva Investor, cho biết: “Môi trường vĩ mô đang thay đổi đã tạo ra những cơ hội đầu tư mới”. “Thị trường tư nhân có thể hấp dẫn ở mức lãi suất cao hơn và môi trường lạm phát.”
Grace Peters, người đứng đầu chiến lược đầu tư toàn cầu tại Ngân hàng tư nhân JPMorgan, cho biết thêm: “Chúng tôi tin rằng sự phục hồi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là bền vững, dựa trên bức tranh kinh tế cơ bản đang được cải thiện trên toàn cầu. Theo thời gian, chúng tôi cho rằng chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục đi lên để mang lại lợi nhuận tốt”.