Việc bắt đầu giao dịch chậm nhất trong một thập kỷ dự kiến sẽ tạo ra sự hợp nhất hơn nữa trong ngành ngân hàng đầu tư khi nhiều cửa hàng và nhà môi giới được chọn bởi những người chơi lớn hơn.
lãi suất cao hơn và cuộc khủng hoảng ngân hàng xuyên Đại Tây Dương đã bóp nghẹt các hoạt động sáp nhập và mua lại trong quý đầu tiên, gần như giảm một nửa giá trị giao dịch . Theo dữ liệu từ Refinitiv,
Sự sụt giảm kéo dài thời kỳ suy thoái bắt đầu vào năm ngoái và trái ngược hoàn toàn với năm 2021, khi thị trường chứng khoán bùng nổ và các biện pháp kích thích đại dịch đã thúc đẩy hoạt động mua bán và sáp nhập đạt mức kỷ lục.
Mizuho và Deutsche Bank đã tận dụng lợi thế của việc khan hiếm thỏa thuận trong những tuần gần đây, lần lượt mua ngân hàng đầu tư ốm yếu Greenhill & Co và nhà môi giới Numis đang gặp khó khăn của Vương quốc Anh.
Trong khi các yếu tố cụ thể đóng vai trò trong mỗi giao dịch – chẳng hạn như Numis đã bị ảnh hưởng nặng nề trong năm nay do các đợt chào bán lần đầu ra công chúng gần như biến mất ở London – các chủ ngân hàng nói rằng nếu bối cảnh rộng lớn hơn vẫn còn ảm đạm, thì nhiều khả năng sẽ xảy ra nhiều vụ thâu tóm hơn giữa các công ty có huyết mạch đang tư vấn về các giao dịch.
“Đó là một năm khó khăn hơn nhiều nên nếu ai đó cung cấp cho bạn một giải pháp tốt với hiệu quả kinh tế tốt, mọi người có thể muốn bán,” một nhân viên ngân hàng tài chính tại một công ty cửa hàng cho biết.
Đồng thời, các ngân hàng lớn hơn đang ngồi trên lợi nhuận béo bở trong 18 tháng qua do lãi suất tăng và có cơ hội đa dạng hóa doanh thu thông qua tăng cường hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư hoặc quản lý tài sản.
Nick Millar, giám đốc điều hành của các tổ chức tài chính tại Lazard, cho biết: “Có những ngân hàng tích hợp khác mà tôi nghĩ đang nhìn vào thị trường một cách cơ hội.
Deutsche Bank cho biết việc mua Numis trị giá 410 triệu bảng vào cuối tháng 4 là một phần trong nỗ lực thúc đẩy hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư với dự đoán về sự phục hồi của hoạt động M&A trong những năm tới. Ngân hàng lớn nhất của Đức đã đưa ra mức phí bảo hiểm 72% so với giá cổ phiếu Numis, vốn đã sụt giảm vào năm ngoái.
Trong khi đó, Mizuho của Nhật Bản đang đặt cược rằng việc mua lại Greenhill trị giá 550 triệu USD, một trong những công ty M&A đầu tiên ra mắt công chúng, sẽ giúp hãng mở rộng hoạt động ngân hàng đầu tư tại Mỹ. Một trong những ngân hàng lớn nhất của Nhật Bản vào cuối tháng trước đã đồng ý trả hơn gấp đôi giá cổ phiếu đã giảm khoảng 80% so với mức cao gần đây trong năm 2018.
Đối thủ Daiwa Securities cho biết vào tuần trước rằng họ sẽ xem xét việc mua lại các doanh nghiệp M&A nhỏ.
Matt Moon, một nhà phân tích của KBW, người phụ trách các lời khuyên về cửa hàng ở Hoa Kỳ, cho biết: “Số lượng đã giảm trong một thời gian. “Tôi thực sự nghĩ rằng các cửa hàng tư nhân nhỏ hơn chắc chắn đang ở một vị trí mà họ sẽ cân nhắc việc bán mình.”
Các chủ ngân hàng cho biết, các cửa hàng nhỏ hơn tập trung vào việc cung cấp lời khuyên trong các ngành như công nghệ và vốn cổ phần tư nhân có thể tỏ ra hấp dẫn khi người mua dự đoán khả năng giao dịch cuối cùng sẽ tăng.
Việc bán hàng cũng có thể hấp dẫn những công ty tư vấn đang hoạt động tốt hơn khi họ tìm cách đẩy nhanh các kế hoạch mở rộng. Tháng trước, Mediobanca của Ý đã ký một thỏa thuận cho Arma Partners có trụ sở tại London, một công ty tập trung vào lĩnh vực công nghệ.
“Arma vừa trải qua ba năm kỷ lục và đang trên đà phát triển kỷ lục. Paul-Noël Guély, người sáng lập và đối tác quản lý của Arma, cựu nhân viên ngân hàng cấp cao tại Goldman Sachs, cho biết: “Chúng tôi không thể tự mình xây dựng nhiều hơn, nhanh hơn. “Tại Hoa Kỳ với sự giúp đỡ của Mediobanca và hỏa lực của Mediobanca, chúng tôi dự định mở cửa kinh doanh.”
Mặc dù các điều kiện khó khăn hơn cho thấy nhiều khả năng sẽ có nhiều giao dịch hơn, nhưng các chủ ngân hàng nói rằng các công ty thành công hơn, bao gồm cả các cửa hàng nhỏ, cũng sẽ tìm cách mở rộng bằng cách săn trộm nhân viên chủ chốt.
Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Moelis & Co, công ty Phố Wall được thành lập bởi nhà giao dịch kỳ cựu Ken Moelis, đã thuê khoảng một chục nhân viên ngân hàng công nghệ từ Ngân hàng Thung lũng Silicon thất bại, giảm nhu cầu mua lại.
➜ Mở Tài Khoản Giao Dịch Miễn Phí Với HFM Ngay Bây Giờ
➜Sàn giao dịch tiền điện tử Binance bị SEC kiện trong đòn mới nhất từ các nhà quản lý Hoa Kỳ
